Tax Competition for Automation Capital

資本が移動する世界において、各国政府は自動化による労働者への悪影響が発現するのを阻止できるのだろうか？この問いに答えるために、本研究では自動化された産業と自動化されていない産業で使用される国際的に移動可能な資本に対する二国の政府間の租税競争を分析する。資本移動のない閉鎖経済の場合の結果と資本移動の可能な租税競争の場合のそれとを比較したところ、対照的な結果が得られた。閉鎖経済の場合、自動化技術の発展によって政府が企業の資本の使用に対して高い税を、労働の使用に対しては低い税を設定することが可能になることによって、労働者は高い賃金を享受する。しかし、租税競争の場合では資本税が低い国へ資本が移転する恐れがあるため、自動化技術の発展に対応して各国政府は資本税を引き上げ、労働税を引き下げることができない。その結果、労働者に支払われる賃金は低下し、政府が労働者を重視している場合には社会厚生も低下する可能性がある。

Can national governments stop adverse effects of automation on workers from materializing in a world where capital is mobile? We tackle this question by studying tax competition between two governments for internationally mobile capital used in a non-automated sector and an automated sector, in the latter of which labor and capital are perfect substitutes in production. We compare the tax-competition outcome with the outcome in a closed economy without capital mobility and find contrasting results. In the closed-economy case, more efficient automation technology brings a higher wage to workers by allowing governments to choose a higher tax on capital and a lower tax on labor used in production. In the tax-competition case, however, the fear of capital relocation to countries with lower capital tax prevents each government from raising their capital tax and lowering their labor tax. Consequently, the wage paid to workers always declines and the social welfare may also decline if the governments prioritize the earnings of workers.