Where is the Excess Capacity in the World Iron and Steel Industry? –A focus on East Asia and China–

本稿の目的は、世界鉄鋼業における過剰能力の所在を特定することである。過剰能力とは世界市場において生産能力が需要を超過している状態の下で、競争上劣位にあって、競争優位以外の要因によって存続しているような生産能力のことである。

世界の鉄鋼業において最大規模の過剰能力は中国に存在する。ただし、NAFTA、欧州、CIS、日本、韓国、アセアンにおいてもある程度は存在する。中国、ロシア、ウクライナ、日本、韓国においては、過剰能力は大規模な鉄鋼輸出と併存している。このうち、過剰能力が低付加価値品の輸出にむすびついているのは、中国、ロシア、ウクライナである。中国の鉄鋼業は必ずしも輸出指向の構造を持っておらず、その設備稼働率も他地域と比べて極端に低いわけではない。しかし、産業規模が巨大であるために、過剰能力と鉄鋼輸出の規模も世界最大になるのである。また、中国の鉄鋼輸出においては、棒鋼・線材を初めとする低付加価値品が高い割合を占めている。ロシアとウクライナにおいては、鉄鋼業は輸出指向である。その輸出構成は中国と比べてもなお、低付加価値の銑鉄や半製品に偏っている。しかし、鉄鋼生産と鉄鋼輸出は、生産能力とともに中国よりはるかに小規模である。日本と韓国においては、鉄鋼業はやはり輸出指向である。しかし、両国からの鉄鋼輸出の多くは、高級鋼板類や、海外の提携先ないし子会社での次工程のために継続的に供給される高級母材であり、低級品ではない。世界、ことにアジアにおいては、さらなる製鉄所建設プロジェクトが進行中であり、また計画されている。新鋭製鉄所には最新技術が採用される見込みであるため、今後、鉄鋼業における生き残り競争はより激しくなるだろう。

The purpose of this study is to identify the location of excess capacity in the world iron and steel industry. Excess capacity is a production capacity that is inferior in competition, surviving due to factors other than competitive advantages, under the condition that world production capacity exceeds demand.

As a result of analysis, China was found to have the highest scale of excess capacity, while NAFTA (North American Free Trade Agreement) members, Europe, CIS (Commonwealth of Independent States) members, Japan, South Korea, and ASEAN (Association of Southeast Asian Nations) members were found to have a moderate scale of excess capacity. In China, Russia, Ukraine, Japan, and South Korea, excess capacity coexists with large-scale steel exports. However, excess capacity is considered to promote the exports of low value-added steel products only in China, Russia, and Ukraine. The iron and steel industry in China is not necessarily export-oriented, and its capacity utilization rate is not low compared with other regions. However, the production scale in China is outstanding among all economies. As a result, the scale of excess capacity and steel exports are the largest in the world. Moreover, low value-added products occupy a high share in the total iron and steel exports from China. In the cases of Russia and Ukraine, iron and steel industries are export-oriented. Furthermore, compared with China, low-value added products constitute a higher proportion in their export mix. However, the scale of excess capacity and exports are lower than China, in parallel with their production scale. In the cases of Japan and South Korea, iron and steel industries are export-oriented. However, the most exported products are high-grade flat products and high-grade host materials for business partners and subsidiaries abroad. In other words, the steel exports from Japan and South Korea are not commodity-based.

An increasing number of construction projects involving steelworks is in progress or being planned worldwide, especially in Asia. Thus, reduction of excess capacity would become difficult. Furthermore, as state-of-the-art technologies will be embodied in newly installed steelworks, the competition for survival in the iron and steel industry will intensify in the future.