日本語タイトル:パラメーター化された期待値アルゴリズムを利用した景気循環会計による日本経済の分析

Business Cycle Accounting for the Japanese Economy Using the Parameterized Expectations Algorithm

執筆者 稲葉 大  (リサーチアシスタント)
発行日/NO. 2007年11月  07-E-061
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概要

本稿において筆者は、パラメーター化された期待値アルゴリズム(PEA)の景気循環会計(BCA)への適用を提案する。PEAの利点は、動学確率論的な一般均衡モデルのための他の非線形ソリューション・メソッドに比べると、理解・実行がシンプルかつ容易な点にある。さらに、完全予見の仮定を緩めるPEAを利用してBCAを日本経済の分析に適用し、その分析結果が小林・稲葉 (2006) において記した決定論的BCAによる主要結果と類似していることを示す。投資ウェッジ(ゆがみ)の効果は、1990年代に日本経済が経験した持続的景気後退の重大な原因ではない。効率性ウェッジに起因した生産は概ね、実際の生産を再現するが、両者間の不一致は1990年代に拡大した。これは、労働ウェッジが1989年から2005年にかけて生産を抑制する影響を及ぼしたからである。最近の景気回復は、効率性ウェッジで説明できる。



概要(英語)

We propose an application of the parameterized expectations algorithm (PEA) to business cycle accounting (BCA). The PEA has an advantage in that it is simple and easier to understand and implement than the other non-linear solution methods for the dynamic stochastic general equilibrium model. Moreover, we apply BCA to the Japanese economy using the PEA which relaxes the perfect foresight assumption and show that the result is similar to the main result in the deterministic BCA by Kobayashi and Inaba (2006). The effects of the investment wedge are not a significant cause of the persistent recession during the 1990s. The output due to the efficiency wedge roughly replicates actual output, while the discrepancy widened during the 1990s. The labor wedge had a large depressing effect on output during 1989-2005. The efficiency wedge explains the recent economic recovery.