Negotiation for Transfer Prices under the Arm's Length Principle

租税回避目的で多国籍企業は移転価格を操作していることが指摘されているものの、企業特有の製品差別化された財であるがゆえに適正な移転価格の評価は困難であり、しばしば裁判などの正式な場における移転価格紛争にまで及ぶことがある。そのような紛争の解消は長期に及ぶため、事前に多国籍企業と税務当局による非公式の交渉によって移転価格を決定させることもある。本稿は、多国籍企業の垂直的製品差別化と多国籍企業の交渉力に関連を持たせることで、正式な場での移転価格紛争の長期化が均衡の移転価格に与える影響を分析している。分析結果によれば、移転価格紛争にかかる時間の長期化が移転価格に与える影響は、多国籍企業の持つ交渉力の大きさとどれくらい紛争解決に時間がかかるかという2点に依存することが分かった。さらに、移転価格による租税回避ができる状態においては、企業の研究開発投資が増加することを通じて、高税率国の税収が増加するケースがあることも数値分析によって明らかになった。さらなる拡張的分析として、税収に追加的なウェイトを持つ政府にとっては、移転価格紛争に時間がかかるようなときは、研究開発投資に対する固定の補助金の導入によって厚生が下がることが数値分析によって示されている。

Determining whether MNEs are engaged in tax avoidance by analyzing their transfer pricing practices is difficult due to the presence of firm-specific products or technologies; additionally, disputes about MNE transfer pricing activities sometimes arise. Because resolving such disputes formally is time consuming, an MNE and a tax authority may agree on a transfer price level in an informal negotiation. This study investigates how MNE transfer price is determined in informal negotiations processes by interlinking MNE investment in product quality and negotiation power, and how a longer period for resolving a dispute in a formal process affects the equilibrium transfer price. We find that a longer time for a formal process induces firm investment, but its effect on the equilibrium transfer price depends on each MNE's negotiation power against its tax authority. In addition, our analysis shows that tax revenues in a high-tax country may increase due to MNE tax avoidance activity, because increases in firms' investments boost their operating profits. Furthermore, a fixed subsidy for investments in quality may be more likely to reduce welfare during a prolonged dispute resolution when a high-tax country places extra weight on tax revenue.