| 執筆者 | Willem THORBECKE (上席研究員) |
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| 発行日/NO. | 2021年3月 21-E-017 |
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概要
Rogoff（2020）は、米ドルは低下し、為替レートの変動性が戻ってくると予測した。新型コロナウイルス危機もまた、世界経済を混乱させた。本稿では、株式リターンを使用し、フランスおよび韓国の企業が為替レートの増価とパンデミックにさらされている状況について調査する。フランスも韓国も主要な輸出国であるが、韓国はフランスに比べ、危機的状況にうまく対応した。結果として、韓国の企業もまた、フランスの企業よりもうまくパンデミックを乗り越えた。調査結果は、韓国経済がフランス経済と比べ、通貨高の影響にさらされる度合いが低かったことも示している。本稿の結論では、これらの二重の衝撃に対し、企業の弾力性を高めるべきであるとの提言を行う。
概要（英語）
Rogoff (2020) predicted that the U.S. dollar will depreciate and that exchange rate volatility will return. The coronavirus crisis has also roiled the world economy. This paper uses stock returns to investigate the exposure of French and Korean firms to exchange rate appreciations and the pandemic. Both France and Korea are major exporters, but Korea has managed the crisis better than France. The results indicate that Korean firms have also come through the pandemic better than French firms. The findings also indicate that the Korean economy is less exposed to appreciations than the French economy. The paper concludes with suggestions to increase firms' resilience to these twin shocks.
Published: Thorbecke, Willem, 2021. "The exposure of French and South Korean firm stock returns to exchange rates and the COVID-19 pandemic," Journal of Risk and Financial Management, Volume 14, Issue 4, 154.
https://doi.org/10.3390/jrfm14040154
