Size-dependent VAT, Compliance Costs, and Firm Growth

多くの国では中小企業の法令順守費用に配慮し、売上高が一定額以下の企業に対して消費税の納付と申告を免除している（免税点制度）。本研究では、日本の免税点制度に対する企業の反応が、生産性や法令順守費用とどのように関係しているのかについて分析を行った。具体的には、売上高1億5千万円以下の企業のデータ（2009-2014年の延べ90万社）を用いて、理論モデルに基づく以下の仮説を検証した。第一に、生産性が中位程度の企業は、閾値直下に売上高を抑制する傾向がある（バンチング行動）。第二に、生産性が中位程度の企業は、法令順守費用が高いほど、そのような行動をとる傾向が強くなる。本研究の推定結果はこれらの仮説を支持しており、企業レベルの生産性や法令順守費用の差異が、バンチング行動を説明する要因として重要なことを示唆している。

We examine how firms' responses to a size-dependent tax policy depend on their productivity and compliance costs. To do so, we explore the value-added tax (VAT or Consumption Tax) in Japan, which gives firms an exemption from filing a consumption tax report and remitting tax to the tax authority if their sales are at or below a certain threshold. We use a massive firm-level dataset from Japan to test the following empirical hypotheses that are based on our theoretical analyses. First, firms are more likely to restrain their sales at the threshold, which results in "bunching," if their productivity is in the middle range. Second, such middle-productivity firms are more likely to bunch when the compliance cost is higher. The estimation results support these hypotheses and indicate that firm-level heterogeneity, both in terms of productivity and compliance cost, matters for the bunching of these firms.