日本語タイトル：Carlstrom-Fuerstが提案する経済と景気循環会計において投資のゆがみが果たす役割

The Role of Investment Wedges in the Carlstrom-Fuerst Economy and Business Cycle Accounting

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執筆者 INABA Masaru  (The Canon Institute for Global Studies) ／NUTAHARA Kengo  (Senshu University)
発行日/NO. 2009年6月  09-E-030
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概要

実データに景気循環会計（以下BCAと言う）を適用する多くの研究者は、投資摩擦ないしは投資のゆがみを使ったモデルについて、景気循環動態のモデル化には有望な候補ではないと結論づけている。本稿では、我々は投資摩擦の代表的モデルの1つであるCarlstrom and Fuerst (1997, American Economic Review) の変異モデルによって生成された人工データにBCAを適用している。研究結果を踏まえると、真のモデルには投資摩擦がともなうとはいえ、BCAの基準にのっとった場合投資摩擦を使ったモデルは有望ではないという結論に至る。



Abstracy

Many researches that apply business cycle accounting (hereafter, BCA) to actual data conclude that models with investment frictions or investment wedges are not promising for modeling business cycle dynamics. In this paper, we apply BCA to artificial data generated by a variant model of Carlstrom and Fuerst (1997, American Economic Review), which is one of the representative models with investment frictions. Based on our findings, BCA leads us to conclude that models with investment wedges are not promising according to the criteria of BCA, even though the true model contains investment frictions.