资产减值会计会影响企业的投资行为吗？

　　资产减值会计是指在企业拥有的资产价值减少时，在资产负债表上减少该资产数额，并从利润中扣除减值部分的会计处理方法。在日本，从2005年起强制性适用了固定资产的减值会计基准，但是，在经济不景气时期实施这项制度引起了众多议论，担心这一制度会带来负面影响。另一方面，许多现有研究认为包括资产减值会计在内的保守性会计基准具有有效促进投资的效应。本文使用2000年度至2014年度上市企业的面板调查数据，调查了资产减值会计对企业的设备投资、土地买卖行为的影响，结果发现：第一，对执行资产减值会计的企业和不执行的企业进行对比，在设备投资率和土地购置率上大多没有统计学上的差异；第二，持有土地的市场时价与账面价值比率显示的未实现收益具有提高设备投资率的效应，但是，不论是否执行资产减值会计，都不影响未实现收益与设备投资率的关系；第三，执行资产减值会计的企业在土地售出率上高于不执行资产减值会计的企业，这种倾向在利润率处于上升倾向的企业表现得更为明显，这有可能是财务上比较宽裕的企业基于税务上的动机出售资产减值的土地算作亏损金的结果。