日本語タイトル:日次グラビティ

Daily Gravity

執筆者 武智 一貴 (法政大学)
発行日/NO. 2016年10月  16-E-095
研究プロジェクト 貿易費用の分析
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概要

本研究は、一国内の地域間農産物取引の日次データを用い、多くのゼロ取引が存在する下での貿易コストの推定を行ったものである。日次データの特徴により、地域間での日次のゼロ取引は顕著であり、供給パターンは需要・供給ショックに直面して不均一分散をもつデータを生成する。よって、本研究ではポワソン疑似最尤法を用いグラビティモデルを推定し、貿易コストの非線形性を検証した。実証分析より、統計的に有意で経済的にも大きい非線形性が確認された。また、データを月次に集計しショックが平滑化されるかについても分析したが、日次データ分析との違いはわずかであった。ポワソン疑似最尤法以外の推定方法である最小二乗法やトービット法との比較も行った。最小二乗法とポワソン疑似最尤法との推定結果に違いがあり、この結果は不均一分散の存在を示唆している。また、外向MRTと内向MRTの計算を行い、貿易コストの負担は買い手側の方が大きいことを明らかにした。

概要(英語)

We estimate trade costs under large zero trade by using daily data on agricultural goods trade within a country. Because of the nature of daily data, there is prominent zero daily trade between regions, and daily delivery is subject to noisy demand and supply shocks, which tend to create heteroskedasticity in the data. Hence, we use Poisson Pseudo Maximum Likelihood (PPML) to estimate the gravity model and investigate the nonlinear nature of trade costs. Empirical analysis shows a statistically significant and economically large nonlinearity in trade costs. We also aggregate daily data to the monthly level to examine whether shocks are smoothed which result in dampened impacts. Our estimation shows that the difference is minor. Comparisons of the results with other estimation methods such as the least squares of linear-in-log model and various Tobit procedures are also conducted. There is a large difference in the results between simple least squares and PPML, suggesting significant heteroskedasticity. We also calculate outward and inward multilateral resistance terms to derive the incidence of trade costs and find that a large portion is the buyer's burden.