日本語タイトル:会計情報の質と信用保証貸付の実証分析:日本の中小企業における検証

Accounting Information Quality and Government Guaranteed Loans: Evidence from Japanese SMEs

執筆者 金 鉉玉 (東京経済大学)/安田 行宏 (一橋大学)
発行日/NO. 2015年12月  15-E-138
研究プロジェクト 企業金融・企業行動ダイナミクス研究会
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概要

本稿の目的は、政府による信用保証貸付をトランザクション型貸出とみなし、会計発生高で測った会計情報の質が信用保証貸付の利用および貸出金利に対してどのような影響を与えているのかを実証的に分析することである。本稿の分析結果によると、会計発生高の質が高いほど信用保証貸付の利用率が高いことが実証的に明らかとなった。一方でプロパー貸付(保証なし貸付)をリレーションシップ貸出と見なして同様の検証を行ったところ、会計発生高の質とプロパー貸付の利用率との間にはそのよう関係は見られなかった。貸付金利に対しては、会計発生高の質と信用保証貸付の貸出金利水準の間には相関関係が見受けられないのに対して、会計発生高の質が高いほど、プロパー貸付の貸出金利水準が低いことが実証的に明らかとなった。これらの実証結果は中小企業に対する融資プロセスにおいて会計情報が効果的に利用されていることを示唆しているものの、その有効性は貸付方法によって異なることを含意している。

概要(英語)

We empirically investigate the effects of accounting information quality, as measured by accruals quality, on the use of government guaranteed loans, which we regard as a form of transaction lending. We find that higher accruals quality is associated with higher use rates of government guaranteed loans, but not associated with use rates of nonguaranteed (i.e., regular) loans, which we consider to constitute relationship lending within the Japanese context. We also find that higher accruals quality is not related to the interest rate for guaranteed loans, but is associated with a lower interest rate for nonguaranteed loans. These results indicate that the relevant accounting information is effectively used in the screening processes for small and medium-sized enterprises (SMEs), but that the effectiveness varies depending on the particular lending technology employed.

Published: Kim, Hyonok, and Yukihiro, Yasuda, 2019. "Accounting information quality and government guaranteed loans: Evidence from Japanese SMEs," Small Business Economic, Vol. 53(4), pp. 1033-1050.
https://link.springer.com/article/10.1007/s11187-018-0106-5