日本語タイトル:国外所得免除方式の導入が現地法人の配当送金に与えた影響:『企業活動基本調査』および『海外事業活動基本調査』による分析

The Effect of Moving to a Territorial Tax System on Profit Repatriations: Evidence from Japan

執筆者 長谷川 誠 (ミシガン大学)/清田 耕造 (ファカルティフェロー)
発行日/NO. 2013年5月  13-E-047
研究プロジェクト 我が国の企業間生産性格差の規定要因:ミクロデータを用いた実証分析
ダウンロード/関連リンク

概要

日本では2009年度税制改正において、外国子会社配当益金不算入制度が導入され、内国法人が海外子会社から受け取る配当が一定の条件のもとで益金不算入となった。その結果、法人所得に関する日本の国際課税制度は、これまでの全世界所得方式(外国税額控除制度)から国外所得免除方式へと移行した。本論文では、この国際課税制度の変更が、日本の多国籍企業の海外子会社から親会社への配当送金に及ぼす影響を分析する。分析の結果、海外子会社の制度変更に対する反応の異質性が明らかになった。より具体的には、2009年以前の全世界所得課税方式のもとで多額の配当送金を行っていた一部の子会社が、制度変更によってさらに大きく配当を増加させたことを示唆する結果が得られた。また、利益率の高い子会社ほど制度変更に機敏に反応し、配当額を増加させていることが示された。

概要(英語)

The design of international tax policies, including whether and how to tax corporate incomes earned in foreign countries, has received a great deal of attention from policymakers and economists. The United States taxes foreign source income upon repatriation under the worldwide tax system and has long discussed changing the current corporate tax system to a territorial tax system that exempts foreign income from home taxation. Japan had a worldwide tax system similar to that in the United States, but moved to a territorial tax system by introducing a foreign dividend exemption in April 2009. This paper examines the effect of dividend exemption on profit repatriations by Japanese multinationals. We find that while the dividend exemption system stimulated dividend payments by foreign affiliates on average, their responses to dividend exemption were heterogeneous. Foreign affiliates not paying dividends under the worldwide tax system did not start to do so as a result of the legislation. On the other hand, dividend exemption increased dividend repatriations by foreign affiliates that had paid dividends under the worldwide tax system. We also find that more profitable firms paid larger amounts of dividends under the worldwide tax system and increased dividend payments further in the first year of the new exemption system.

Published: Hasegawa, Makoto, and Kozo Kiyota, 2017. "The effect of moving to a territorial tax system on profit repatriation: Evidence from Japan," Journal of Public Economics Vol. 153, pp. 92-110
http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0047272717301020